Calculadora de Comisiones de Fondos de Inversión

Qué calcula esta calculadora de comisiones

Estima cuánto dinero se llevan las comisiones de un fondo de inversión a lo largo de los años y permite comparar dos fondos con distinto coste anual. La diferencia con una calculadora de interés compuesto normal es que aquí se separan dos cosas que casi siempre se confunden: lo que pagas de comisión y lo que esa comisión te acaba costando.

El coste de una comisión no es lo que pagas

Esta es la idea central y la que hace que el resultado sorprenda a casi todo el mundo.

Cuando una gestora te cobra 300 € de comisión un año, no pierdes 300 €. Pierdes esos 300 € más toda la rentabilidad que habrían generado durante los años que te quedaban por delante. En un horizonte largo, esa segunda parte termina siendo mayor que la primera.

Por eso la calculadora muestra las dos cifras por separado: las comisiones efectivamente pagadas y la rentabilidad que nunca llegó a existir. La suma de ambas es el coste verdadero, y es el número que ningún extracto te enseña.

Un ejemplo resuelto

Supongamos 10.000 € iniciales más 200 € al mes durante 30 años, con una rentabilidad bruta del 7 % anual.

Con un fondo del 1,8 % de comisión anual, típico de la oferta de gestión activa comercializada en banca, frente a uno del 0,25 %, habitual en fondos indexados, la diferencia de patrimonio final se cuenta en cientos de miles de euros.

Y conviene subrayar lo que no cambia entre ambos escenarios: el dinero aportado es el mismo, la rentabilidad bruta del mercado es la misma y el plazo es el mismo. Lo único distinto es el porcentaje que se descuenta cada año.

Errores comunes al valorar un fondo

• Pensar que un 1,5 % anual es «poco»: un porcentaje pequeño aplicado cada año durante décadas sobre un patrimonio creciente no es un coste pequeño. La intuición falla aquí porque la comisión también compone.
• Mirar solo la comisión de gestión: deja fuera la depositaría y el resto de gastos operativos. El dato comparable es el de gastos corrientes o totales.
• Comparar rentabilidades sin comparar costes: la rentabilidad pasada no se repite, pero la comisión sí se repite todos los años. Es la única de las dos variables que puedes conocer de antemano.
• Olvidar la comisión de la capa superior: si inviertes a través de un servicio que cobra su propia comisión sobre el patrimonio, hay que sumarla a la del fondo para conocer el coste total.
• Confundir coste con calidad de servicio: un asesoramiento puede valer perfectamente lo que cuesta. Lo que no tiene sentido es pagarlo sin saber cuánto es.

Qué no tiene en cuenta el cálculo

• Comisiones de suscripción y reembolso: se modela solo el coste anual recurrente, que es el que compone.
• Fiscalidad: el resultado es antes de impuestos. En España, la ganancia tributa en la base del ahorro al reembolsar, no al traspasar entre fondos que cumplan los requisitos normativos.
• Rentabilidad real del mercado: se asume una rentabilidad bruta constante, cosa que no ocurre. Sirve para aislar el efecto de la comisión, no para predecir tu patrimonio.
• Inflación: las cifras son nominales. Para saber qué poder adquisitivo representan, conviene descontarla aparte.

Preguntas frecuentes